꼭 알고 있어야 할 벤처캐피탈 (VC) 투자

4부. 꼭 알고 있어야 할 벤처캐피탈 (VC) 투자

벤처캐피탈 (VC) 투자 한방에 완벽해설 해드리겠습니다.

스타트업 창업을 하면 제일 먼저 해야할 일이 투자받기라는 생각을 하는 분들이 많이 있을 것이라 생각이 듭니다.    

처음 시작하는 창업자는 창업자금이 부족하기 때문에, 어떻게 하면 창업자금을 확보할 수 있는가에 대해서 정보를 찾을 것입니다. 그런데 정작 수많은 스타트업 투자유치 관련 글을 찾아보려해도 한눈에 얻을 수 있는 정보가 부족하고 정리가 잘 되어 있지 않는 것이 현실입니다. 

이번글 “스타트업 투자유치 한눈에 보기” 를 시리즈로 구성해서 스타트업 여러분들께 알기 쉽게 이해할 수 있도록 하겠습니다.

1. 시리즈투자 (Stage Capital)란?

스타트업이 손익분기점(Break even)를 지나면, VC(벤처캐피탈), 인수(Acquisitions) / 합병(Mergers) & 전략적제휴(Strategic Alliances)의 시기로 들어서게 됩니다.

이때 벤처캐피탈은 벤처펀트를 운영하는 주체로써 초기단계(Early Stage) 혹은 후기단계(Later Stage)에 투자를 하는데 벤처캐피탈의 투자성향에 따라서 좋아하는 투자방식을 선택합니다. 

예를 들어서 100억의 펀드를 1억씩 100곳에 투자를 하는 A벤처캐피탈과 100억의 펀드를 50억씩 2군데에 투자를 하는 B벤처캐피탈이 있다고 가정하겠습니다. 

1억원을 투자한 A벤처캐피탈은 리스크가 크지만 1군데에서 100배로 EXIT를 했다면 1곳만 성공해도 100억원을 회수 할 수 있으며, 2곳이 100배가 되었다면 200억이 될 것입니다. 이때를 하이리스크 하이리턴 투자를 선호한 초기단계(Early Stage) 기업에게 투자 한 경우입니다.  (시리즈 A, 시리즈 B)

B벤처캐피탈은 50억씩 2군데에 투자했는데 IPO를 통해서 2배씩 회수를 했다면 200억이 될 것이다. 이때 안정적인 투자를 선호하는 후기단계(Later Stage)의 투자의 경우입니다. (시리즈 C 이후)

시리즈A라고 하면 벤처캐피탈로부터 첫 투자를 받을 경우를 말하며, 일정규모의 고객을 확보하여 사업확장을 위해서 후속 투자 받을 경우 시리즈B, 대규모 수익창출을 위한 투자를 시리즈C~E라고 한다. 

투자를 받는 스타트업의 최종 목표는 IPO(기업공개)와 M&A가 될 것입니다. 왜냐하며 투자자들이 회수를 위한 방법은 IPO, M&A가 대부분이기 때문입니다.

2. 벤처캐피탈 (VC, Venture Capital) 투자

벤처캐피탈(venture capital, VC)은 잠재력이 있는 벤처기업에 자금을 대고 경영과 기술 지도 등을 종합적으로 지원하여 높은 자본이득을 추구하는 금융자본을 말합니다.

벤처캐피탈의 설립기준

벤처캐피탈의 설립은 중소벤처기업부에 등록된 창업투자회사와 금융위원회에 등록된 신기술금융회사로 설립이 가능합니다.

2인 이상

중소벤처기업부

중소기업창업지원법, 벤처기업에 대한 특별조치법

약 170여개, 대부분의 벤처캐피탈이 여기에 해당됩니다.

신기술금융회사

100억원

금융위원회

여신전문금융업법

삼성벤처투자, 현대기술투자, KT캐피탈 등이 여기에 해당됩니다.

벤처캐피탈의 주요업무

  1. 창업자(창업 7년 이내의 중소기업) 및 벤처기업에 대한 투자
  2. 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행
  3. 해외기업의 주식 또는 지분의 인수 등 중소벤처기업부장관이 정 하는 방법에 따른 해외투자
  4. 창업보육센터 설립 및 운영
  5. 중소기업과의 계약에 따른 경영 기술지원을 위한 사업

벤처캐피탈의 등록 및 관리 업무 체계

벤처캐피탈의 세제상의 혜택

벤처캐피탈은
창업투자회사, 신기술금융회사
벤처캐피탈 (VC)

3. 한국벤처캐피탈협회

한국벤처캐피탈협회 (http://www.kvca.or.kr/)

국내 벤처캐피탈 산업과 관련된 제도 및 경영환경 개선을 목적으로 1989년에 설립된 사단법인으로, 2018년 기준 중소기업창업투자회사, 신기술금융회사, LP(Limited Partners) 등 150여개사가 회원사로 등록되어 있습니다.

벤처투자기관으로부터 투자 받은 금액이 5천만원 이상일 때 벤처기업등록 업무도 하고 있습니다.

벤처투자마트

한국벤처캐피탈협회의 벤처투자마트는 엔젤 및 VC투자 유치를 위한 초기 창업기업ㆍ중소기업-투자자 간 상담회 개최를 통해 기업에게는 투자유치 기회를, 투자자는 기업발굴 통로의 역할을 하는 프로그램입니다.

매월 1일부터 10일까지 투자유치 희망기업을 선착순으로 접수하여, 투자자-기업 간 1:3 상담회를 운영하고, 초기 기업의 사업계획서 작성하는 방법 등 기업의 투자유치 역량 강화를 위한 컨설팅 진행

투자단계와 상관없이 벤처캐피탈과의 대면 미팅을 통해 자금조달 방법을 모색하고 투자유치 가능성을 진단함으로써, 사업성장 가능성을 확인하고 시장분석 및 경영 멘토링을 통해 중소·벤처기업의 사업화를 촉진

온라인 투자매칭 플랫폼 Venture IR 시스템

벤처 IR( Venture IR )은 유망 중소·벤처기업을 벤처캐피탈에 소개하고 투자유치를 지원하기 위해 한국벤처캐피탈협회에서 운영하는 온·오프라인 투자 매칭 플랫폼입니다.

투자자 검색서비스

벤처캐피탈의 투자업종별로 검색할 수 있는 서비스로 해당 업종에 따라서 투자사를 찾아서 컨택을 하면 좋을 것 같습니다.

업종별VC검색 : http://ventureir.or.kr/services/search/list/vc

중소기업창업투자회사전자공시 : http://diva.kvca.or.kr/

중소벤처기업부에 등록된 창업투자회사의 투자활동과 관련된 정보를 제공하여 창업투자회사의 책임있는 경영체제 확립과 대외 신뢰성을 제고하는 창업투자회사의 공시시스템입니다.
DIVA는 창업투자회사가 매월 중소벤처기업부에 보고하는 업무운용상황보고 및 매년 제출하는 감사보고서를 분석 집계한 자료를 토대로 공시하며, 개별창업투자회사뿐만 아니라 벤처캐피탈업계의 현황을 공시하고 있습니다.

벤처캐피탈 투자 주요 기업정보

투자재원상위 10개사로는 한국투자파트너스, LB인베스트먼트, 스틱인베스트먼트, 인터베스트, 한화인베스트먼트, 프리미어파트너스, 에이티넘인베스트먼트, 대성창업투자, 엠벤처투자, 케이비인베스트먼트 입니다.

4. 벤처캐피탈 파트너 및 심사역

참고 : 본엔절스 사이트

벤처캐피탈에는 파트너와 심사역으로 구성되어 있습니다.

2019년 2월 현재 한국 내의 벤처캐피탈 심사역은 1,006명이 있으며, 심사역 한 사람당 1년에 3~4곳 정도의 회사를 담당합니다. 

심사역이 단독으로 투자를 하지는 않습니다. 보통 벤처캐피털 하우스의 임원급 3~5명을 모아 투자심의위원회(약칭 투심위)를 구성한 후 심사역이 발제한 투자건에 대한 의사결정을 합니다.
초기기업 투자를 하는 경우 의사결정 구조가 조금 다를 수 있습니다. A사의 경우는 파트너 1명에게 의사결정 1표씩을 주고, 심사역 전체에게 1표를 주고 있습니다. 가령 파트너가 3명 있다면 총 4개의 표가 있는 식입니다.

조직 관리와 더불어 전체 투자 전략, 의사 결정에 큰 영향을 미친다. 보통 총 경력 20년 이상의 40대 후반에서 50대가 보통. 연봉은1.5억 ~ 3억 연봉을 받는다.

업무상으로는 하기 “팀장”, “책임심사역”과 큰 차이는 없으나, 보다 나이가 많고 다양한 투자를 직, 간접적으로 경험한 경우 주어지는 직급. 민간기업에서 이직해올 때는 과장, 차장급 출신이 많다. 총 경력 10년 정도의 30대 후반 ~ 40세 정도. 7,000만원 ~ 1억의 연봉을 받는다.

가장 열심히 실무를 뛰는 직급. 딜소싱도 하고 기업 분석도 해야 한다. 페이퍼웍도 가장 많이 한다 대기업의 대리나 과장과 포지션이 유사하다. 총 경력은 3 ~ 7년 정도. 연봉은 하우스, 경력, 나이에 따라 천차만별이지만 2015년 현재 4~5년차 심사역은 대기업 과장급 대우를 받으며 세전 5,000~7,000만원의 연봉을 받는다.

 타 기업에서 1~2년 정도 근무하다 넘어온 경우로, 2015년부터는 일부 대졸 신입들도 보이기 시작했다. 사회생활 초년생보다는 타 산업 경력으로 진입하는 경우를 선호하며, 나이는 35세 이전을 선호한다. 아무래도 경력이 부족하기에 독자적으로 투자를 집행하기보다는 선배들과 함께 페어링 되어 실무를 담당하는 경우가 대다수. 일반적으로 1~3년차 심사역은 대기업 사원에 비해 딱히 나을 것이 없는 대우를 받는다. 연봉은 세전 4,000~5,000만원 정도이다.

5. 마치면서

여기까지 4부. 꼭 알고 있어야 할 벤처캐피탈 투자에 대해서 알아 보았습니다. 벤처캐피탈의 투자프로세스에 대해서 자세히 알아보도록 하겠습니다.

2019년 벤처투자 금액 4조2,777억원으로 7년 전에 비해 4배가 증가하였고, 성공적으로 엑싯한 창업자들이 엔젤투자자 혹은 초기 VC로 업계에 들어오기 시작하고 있습니다.

케이큐브(김범수), 프라이머(권도균), 본엔젤스(장병규), 소풍(이재웅), 퓨처플레이(류중희) 등 입니다. 이들로 인해 뛰어난 스타트업의 경우 5억 정도를 조달하는 것은 어렵지 않게 되었습니다.

스타트업이 투자사로부터 투자를 받기 위해서는 경쟁률 200:1 정도 입니다. 2015년 8월 현재 벤처기업협회에는 30,452개의 벤처기업이 등록되어 있고, 이제 막 창업을 시작한 벤처기업은 85,000개가 있습니다. 스타트업 모두가 투자를 받을 수는 없듯이, 투자를 받기 위해서는 뛰어난 창업팀을 구성하시길 바랍니다. 

여러분 꼭 성공하세요. 내용이 도움이 되셨으면 댓글도 남겨주세요. 

 

실패를 하지 않는다는 것은 모험을 하지 않는 것이다.
카나넨 슈퍼셀 (슈퍼셀 창업자)
이스트프렌즈는 경험의 시간을 소중히 생각합니다.

혹시 궁금한 사항이 있으시면 댓글 남기시면 답변 드리겠습니다.

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